למרות שהיא הנפיקה קצת אחרי ״השיא״ של ההנפקות (במהלך 2020 ראינו חברות שקופצות 40-50% בשבוע שאחרי ההנפקה וההיייפ, שעדיין לא נעלם לגמרי, היה בשיאו) נראה שההנפקה של SEMRUSH בינתיים מוכיחה את עצמה והחברה מקבלת רוח גבית משוק ההון עם עליה מצטברת של קצת יותר מ-100% בשלושת חודשי המסחר הראשונים שלה. למי שלא מכיר.ה את המוצר, SEMRUSH היא פלטפורמה למחקר רשת בגדול היא מורכבת מ-5 חלקים מרכזיים:
כלי SEO
כלי מחקר פרסום
כלי מחקר תוכן
כלי מחקר מדיה חברתית
כלי מחקר שוק
בפועל שני החלקים המעניינים (ושעובדים מצוין בעברית גם) הם כלי ה-SEO וכלי מחקר השוק (כולל טראפיק של אתרים מתחרים, מגמות, מקורות הגעה ויציאה ועוד). היתרון של המוצר הזה על פני אחרים הוא ברובסטיות של הכלים שלו (יש לו המון כלים שאת מרביתם רוב המשתמשים שנתקלתי בהם כלל לא מכירים) ובטיקט המחיר היחסית נמוך (בין 120$ לחודש למנוי בסיסי שאמור להספיק לרוב העסקים בטח בישראל לבין 450$ לחודש לחבילה הגדולה עם יכולת להריץ הרבה דו״חות ופרויקטים בו״ז, שימוש ב-API וכו׳).
וחזרה למניה – אם מסתכלים על המדדים של SEMRUSH, היא עדיין נחשבת ״זולה״ במונחי המכפילים (הלא נורמליים אם יורשה לי) של היום, היא עומדת על הכנסה שנתית של 125 מיליון דולר ב-2020 ודו״חות Q1 של 2021 הראו הכנסות של 40 מיליון דולר וקצב הכנסות שנתי (ARR) של 168 מיליון דולר. בשווי שוק של 3 מיליארד דולר זה אומר מכפיל 24 על ההכנסות שהוא נמוך יחסית לסטנדרטים של היום (לשם השוואה מאנדיי נסחרת כרגע במכפיל של בערך 40, שופיפיי לפי מכפיל של 53, למונייד 66 והרשימה של מכפיל 30 ומעלה עוד ארוכה, שלא נאמר ארוכה מידי…).
לסיכום – מוצר מצוין ומניה מעניינת. היה עדיף כמובן לתפוס אותה בהנפקה אבל אם אתם בעניין של השקעות לטווח בינוני – ארוך ובלי פחד מהתיקון (שבוא יבוא) שיגיע בשוק, בהחלט מניה ששווה לבחון.
באותה הזדמנות אפשר להסתכל על הגרף של ביצועי SEMRUSH מול מתחרה ישראלית שלהם סימילארווב שכפי שכתבתי בעבר (מוזמנים.ות לקרוא כאן >>> https://bit.ly/3doierC) מפספסת לגמרי עם הפרייסינג וקהלי היעד של המוצר (שהיו חייבים להשתנות או לחלופין היא הייתה חייב לייצר מוצר ״לייט״ לאור נגזרות הקורונה והמעבר לאיקומרס של המון עסקים קטנים – בינוניים) ולכן למרות המוצר המצוין חווה ירידות מאז ההנפקה (עד כה ירדה בלמעלה מ-16% במצטבר)
