עוד הנפקה מעניינת שמתחילה להתניע השבוע ושווה לדבר עליה – יצרנית הנעליים Allbirds שיצרה מותג מדהים מנעליים ״ירוקות״ ש(יחסית)שומרות על הסביבה, יוצאת גם היא ל-IPO וגם כאן יש כמה דברים ששווה לדבר עליהם מהתשקיף ובכלל על החברה:
1. החברה הוקמה במאי 2015 (בת 6 וקצת)
2. החברה מוכרת בעיקר נעליים (לאחרונה הכניסו קצת מוצרים נוספים כמו שורטים לריצה, חולצות, פליזים, גרביים וכו׳ אבל ממש ״בקטנה״), כאשר הקונספט הוא נעל ידידותיות לסביבה אבל מעוצבת ועכשווית ובתשקיף החברה מציינת שיש לה רצון להתרחב ולהשקיע משאבים בהרחבת ליין המוצרים
3.מחזור המכירות של החברה ב-2020 היה 219 מיליון דולר, גידול של 13% בלבד ביחס ל-2019 ואילו בחצי הראשון של 2021 החברה הגיעה למחזור הכנסות של 117.5 מיליון דולר מה שמעיד על כך שהיא כנראה תסיים את השנה במחזור של 250+- מיליון דולר (אם לוקחים בחשבון את קריסמס ונובמבר שנופלים בחציון השני)
4. בניגוד ל-Warby Parker, שדיברנו עליה בתחילת השבוע, שהתחילה גם כחברת איקומרס D2C אבל היום עומדת על 55+-% מהמכירות אופליין ורק היתרה אונליין, Allbirds מוכרת בעיקר באונליין עם נתח אונליין של 89% מסה״כ ההכנסות לשנת 2020 (נתון מדהים), אם כי חשוב לציין שלחברה יש רק 27 חנויות ברחבי ארה״ב לעומת 145 חנויות של Warby.
5. החברה מדווחת בתשקיף כי 54% מסך המכירות שלה ב-2020 היו מלקוחות חוזרים, שזה נתון מאוד מעודד למוצר D2C, בטח בעולם ההנעלה (לא קונים נעליים כל שבוע או חודש)
6. הגיוס האחרון של החברה התבצע לפני כשנה לפי הערכת שווי של 1.7 מיליארד דולר
עד כאן נתונים, בתכל׳ס מדובר בחברה שלא הראתה צמיחה מטורפת בשנתיים האחרונות, אבל מצד שני נהנית ממותג מאוד חזק, מוצר מצוין ומתחברת לטרנדים בעולם האופנה וההנעלה – קיימות, נוחות ו״מגניבות״, עם אני מוסיף לזה את הרושם האישי שלי (יצא לי לבקר בחנויות של AllBirds לפחות 3 פעמים בשנים האחרונות במסגרת סיורי החדשנות שאני עושה, תמונות להתרשמות מהחנות בתגובות) מהחנויות והאתר, מאיך שהם עושים ריטייל ואיך שהם מספרים את הסיפור, אני חושב שמדובר בחברה מעניינת עם פוטנציאל לא מבוטל. אני מעריך שההנפקה תתבצע לפי שווי של 1.8-2 מיליארד דולר, אולי טיפה יותר. אבל אם החברה תנצל את הכסף והמומנטום מההנפקה על מנת להרחיב את פריסת הסניפים שלה בארה״ב בד בבד עם מתן קשב בפעילות האיקומרס שלה לשווקים נוספים כמו גרמניה, אנגליה ומדינות סקנדינביה (לפחות באתרים מקומיים גם אם לא עם חנויות פיזיות בשלב ראשון) להערכתי יש כאן מניה שתוך שנים ספורות (שנתיים – שלוש Give or Take) יכולה להכפיל את השווי שלה ואף יותר.
