פייפל עושה את המהלך המתבקש ומרחיבה את האפליקציה שלה מאפליקציית תשלום בלבד ל-Super App.
בגדול החברה הודיעה שהיא מתכננת לשחרר בקרוב גרסה חדשה לאפליקציית התשלומים שלה (כרגע רק בארה״ב) שאמורה להיות מעין גרסה אמריקאית ל-WeChat ועלי פיי. החברה התייחסה לפיצ׳רים שונים שיהיו באפליקציה (לא כולם יהיו מיד עם ההשקה) כמו הפקדת צ׳קים, תמיכה בקריפטו ועוד (רובם פיננסיים ויחסית משעממים), אבל בין הפיצ׳רים בלטו שניים שבעיני הם סופר מעניינים:
1. ניהול מנויים. הנושא של מנויים הוא נושא חם מאוד ומשפחות בארה״ב מחזיקות הרבה מנויים שצריכים להיות מנוהלים איפשהו שאפשר לסמוך עליו ופייפל לדעתי היא פתרון מעולה
2. איקומרס – בגדול פייפל אומרת שהיא מתכננת לאפשר לא.נשים להזמין מוצרים שנמכרים על ידי קמעונאים אחרים ישירות מהאפליקציה שלה (ז״א היא תייצר באפליקציה סוג של מרקטפלייס או אולי מרקטפלייס של מרקטפלייסס?! 🤔). יהיה מעניין לראות מי מהשחקנים הגדולים בארה״ב ישתף עם זה פעולה ומעניין לראות גם האם הטכנולוגיה בה היא תעשה שימוש תהיה הטכנולוגיה של Honey (שירות שמחפש עבור א.נשים הטבות ומבצעים במגוון גדול של אתרים מובילים ויש לנו אינטגרציות לחלק גדול מהמוצרים באותם אתרים) שנרכשה על ידי פייפל ב-2019. כך או כך – זה פוטנציאל מעניין עבור האפליקציה (מבחינת GMV, מבחינת שימושיות ובכלל) ועוד שחקנית משמעותית שמצטרפת למהפכת הפלטפורמות
באופן כללי נראה שפייפל בתקופה טובה – אומנם המניה ירדה קצת אחרי הדו״חות בשבוע שעבר, אבל בתכל׳ס היא נמצאת בשיא מטורף עם שווי שוק של כמעט 300 מיליארד דולר, עם גידול כמעט בכל מדד. אז נכון יש להם תחרות הולכת וגוברת מצד שחקניות כמו Stripe, Apple Pay, Shopify Shop, GooglePay, Amazon Payואחרות – אבל מצד שני היא עדיין נחשבת למובילה בשוק.
בנוסף חשוב לזכור שני פרמטרים:
1. תחרות לא פחות מאיימת לאט לאט הופכת להיות לא רלוונטית והיא הארנקים הסינים. אם מישהו חשב שהם יתחילו לפעול בצורה מקיפה בארה״ב או במדינות מערביות משמעותיות אחרות, אז נראה שההתנהלות של השלטונות הסיניים בכל הנוגע לחברות הטק הסיניות וההתנהלות הדרקונית שלהם כלפיהן רק מרחיקה כל אפשרות שהן יקבלו אישור לפעול במדינות מערביות (בכללי ההתנהלות הזו תרחיק לדעתי גם אישורים לחברות סיניות להירשם למסחר בארה״ב ועוד)
2. בעולם שבו הרגולטורים האמריקאיים לוחצים על ענקיות הטק, בהחלט יכול להיות שיוחלט להגביל התרחבות נוספת שלהן בעולמות התשלומים (גם כלפי גוגל, גם כלפי אמזון וגם כלפי אפל), מה שכמובן ישחק לטובתה של ״העסקים הקטנים״ סטרייפ, פייפל ו-Shopify (מצחיק שחברות של מאות מיליארדי דולרים נחשבות היום לעסקים קטנים שצריכים הגנה, אבל זה כמובן עדיף מאשר להמשיך לתת למפלצות הטק הגדולות לשאוב את החמצן סביבן)
* אז נכון גם המניה של פייפל מתומחרת גבוה מאוד כרגע (כמו רוב מניות הטק) ונהנית מההייפ הכללי בשווקים וכנראה שגם היא תתקן משמעותית אם יבוא תיקון (אני בהחלט מעריך שיבוא), אבל לטווח בינוני – ארוך נראה שפייפל עושה את המהלכים הנכונים (והמתבקשים) ואין סיבה שהיא לא תמשיך לצמוח בשנים הקרובות.
