אילון מאסק קונה את טוויטר ומתכנן להפוך אותה לחברה פרטית, זה לפחות המקום שאנחנו נמצאים בו בנקודת הזמן הזו בטלנובלה הזו שנקראת מאסק – טוויטר. אז הינה קיצור קטן של ״עיקרי הפרקים הקודמים״ ואיך הגענו עד הלום + קצת נתוני פתיחה שחשוב להכיר:
1. אילון מאסק הוא אחד היוזרים הפעילים ביותר בטוויטר, יש לו למעלה מ-83 מיליון עוקבים והוא זוכה לעשרות מיליוני חשיפות לציוצים שלו על בסיס קבוע
2. העסקים השונים של מאסק ובפרט טסלה (כי האחרים הם יותר B2B) לא משווקים מסורתית כמעט בכלל והטוויטר האישי של אילון הוא ככה״נ ערוץ הפרסום והחשיפה המרכזי ביותר של טסלה ושל שאר עסקיו, כל מוצר חדש, כל כיוון עסקי חדש – הוא מצייץ וזה מיד מקבל כותרות ותהודה
3. בעבר מאסק ספג לא מעט ביקורות (כולל חקירות מצד ה-SEC) על ציוצים שונים שלו בנוגע לחברות שהוא מנהל, בנוגע להתנהלות שלו מול אחרים שתקפו אותו (כמו ברני סנדרס, סקוט גלוואי ואחרים)
4. ב-22.3 עלו פרסומים בתקשורת האמריקאית על כך שבכירים ב-SEC (רשות נ״ע האמריקאית) מעוניינים לפנות לבית המשפט במטרה לצנזר חלק מהציוצים של מאסק בטענה שהם משפיעים על השוק / מפרסמים מידע לא מדויק וכו׳
5. ב-28.3 מאסק פרסם לראשונה על כך שיש לו ״מחשבות לבנות טוויטר חדשה״ – הספוקלציות בשוק היו על כך שהוא מתכנן לבנות רשת חברתית מתחרה לטוויטר (בפועל הוא כבר התחיל קניה של מניות בטוויטר הרבה לפני פרסום הציוץ)
6. ב-4.4 פורסם שמאסק הגיע לאחזקה של למעלה מ-5% (9.2% ליתר דיוק) בטוויטר והסיפור ״התפוצץ״
7.ב-5.4 מנכ״ל טוויטר הזמין את מאסק לשבת בדירקטוריון של טוויטר ומאסק לכאורה הסכים
8. בין ב-5 לבין ה-10 לאפריל מאסק התחיל לפרסם כל מיני שאלות ורעיונות בנוגע לשינויים בטוויטר, כולל הצעה לכפתור עריכה (שיום אחרי זה בלי קשר כבר הוכרז כפיצ׳ר שיתווסף מתישהו בקרוב)
9. ב-10 לאפריל מאסק הודיע שהוא לא מצטרף לבורד, הסיבה קשורה לכך שאם הוא יצטרף לבורד הוא לא יוכל להחזיק מעל 15% מהמניות של החברה
10. ב-13 לאפריל משקיע ראשון הגיש תביעה נגד מאסק על כך שלטעתנו הוא הונה את שאר המשקיעים בטוויטר שכן הוא התחיל לרכוש מניות של טוויטר בינואר 2022 וכבר ב-14 למרץ 2022 הוא הגיע ללמעלה מ-5% אחזקה (אחזקה שמחייבת דיווח ל-SEC בגלל הפיכתו ל״בעל עניין״)
11. ב-14 לאפריל מאסק הודיע שהוא מתכוון לרכוש את כל החברה ולהפוך אותה לפרטית, ההצעה שהוא פרסם עמדה על 43 מיליארד דולר
12. ב-15 לאפריל הדירקטוריון של טוויטר מאמץ את הקונספט של ״גלולת מוות״, בגדול זה אומר שאם מישהו מבעלי המניות עובר את ה-15% אז שאר בעלי המניות יהיו זכאים מידית לרכוש מניות של החברה, באופן הזה הם בעצם מעכבים את האפשרות של כל גורם, לא רק מאסק, להשתלט על החברה אלא אם כן הוא יגיע לדירקטוריון וישכנע אותם לבטל את ההחלטה או שיקנה את כל המניות בשוק מבלי שאחרים ירצו להשוות את מצבם
13. ב-21 לאפריל מאסק מודיע שהוא הבטיח את המימון לרכישה של טוויטר, בגדול הוא הציג ל-SEC מסמכים על כך שמורגן סטנלי יעמידו לרשותו הלוואות (מסוגים שונים ומול בטוחות שונות אבל זה משעמם) של 25 מיליארד דולר ואת יתרה הסכום 21.5 הוא צפוי לממן ממקורות עצמיים. הסכום שמדובר כרגע הוא 46.5 מיליארד דולר
14. במהלך ב-21-24 לאפריל היה לחץ גדול על ההנהלה והדירקטוריון של טוויטר לשקול מחדש את ההצעה ולפתוח בסוג של מו״מ עם מאסק
15. ב-25 לאפריל הדירקטוריון של טוויטר הודיע שהוא מקבל את ההצעה של אילון והחברה תימכר בסכום של כ-44 מיליארד דולר
26. החל מה-25 לאפריל ועד היום עלו עשרות רעיונות, כיוונים ונתיבים אפשריים בנוגע לאופן שבו טוויטר תשתנה בעידן של אילון – משינויים רדיקליים במניות הצנזורה ועריכת התוכן, דרך מעבר לבלוקצ׳יין, קוד פתוח, מעבר להיות חברה פרטית, הפסקה של הפרסומות, חיסול של כל הבוטים בפלטפורמה ועוד ועוד. מה נכון ומה לא? קשה מאוד לדעת – מה שבטוח שיהיה מעניין…
אבל…. חשוב להבין שהעסקה טרם אושרה על ידי הגורמים המוסמכים לכך בארה״ב, אומנם יהיה קשה מאוד לעצור אותה בנימוקים הגיוניים שכן אילון לא שחקן מדיה או עיתונות ולכן לא יכולים לטעון לפגיעה בתחרות / מונופול או ניצול כוח וכדומה, אבל תהיו בטוחים שאם תהיה אפשרות לעצור את זה אז החבר׳ה ב-FTC (שמאוד רוצים ״להראות לוחמנות״) יעצרו אותה.
ואם אתם שואלים את עצמכם.ן למה הוא צריך את זה?
הוא טוען שזה כדי להפוך את טוויטר ליותר פתוחה ופחות מצונזרת, אישית אני לא בטוח שאפשר להפוך את טוויטר לפחות מצונזרת, כבר היום מורידים שם בעיקר ציוצים שהם אלימים / מסיטים לאלימות / גזעניים וכו׳. אבל הוא גם מדבר על הצורך לנקות את הרשת הזו מבוטים וחשבונות פקטיביים וזה דבר מעולה בעיני ובכלל הגיע הזמן לחדש במוצר, תראו את הדוגמה של ספייסס שהוסיפו לאחרונה, כמה זה שדרג את החוויה של טוויטר – אני בטוח שמאסק בהיותו אחד אנשי המוצר הגאונים בדורנו יוכל לתרום להם עוד המון פיצ׳רים ויכולות.
האם יש בזה כסף?
לא בטוח בכלל, זו רשת שהרבה מאוד שנים דיי צולעת ולא מצליחה למצוא מודל עסקי שבאמת עובד לה, היא גדולה – אבל לא מידי. הקונספט של פרסום פרסונלי שעובד ברשתות חברתיות אחרות לא עובד אצל (בגלל האופי המהיר והיחסית טרנזקציונלי של השימוש בפלטפורמה). אבל אם הם יצליחו לפצח מודל עסקי אחר שהוא לא פרסום, יש מצב שהם ישחררו כאן הרבה מאוד ערך (לא יודע כמה למאסק תהיה מוטיבציה לעשות את זה אם הוא יהפוך את החברה לפרטית)
לאן זה הולך?
קשה לדעת. אני אישית לא חושב שיש למאסק אינטרס להפוך את החברה לפרטית, אני חושב שאיכשהו בסופו של דבר הוא יקנה חלק גדול מהחברה או משהו כזה אבל ישאיר אותה ציבורית, הוא כנראה לא עושה את המהלך הזה נטו בשביל הכסף, אבל הוא לא טיפש והוא לא מחפש לזרוק כסף וחשוב מכך – הוא מאוד אוהב את תשומת הלב ותשומת הלב של חברה פרטית היא נמוכה יותר מחברה ציבורית.
הכי חשוב
כך או כך מאסק יוצא מנצח מהאירוע הזה, הוא מקבל מלא, מלא, מלא תשומת לב, הוא מחזק את ההאהדה אליו בקרב הקהל שלו, הוא יוצא כ״אביר חופש הביטוי״, בין אם בסוף העסקה תתבצע במלואה או חלקית לא תתבצע בכלל – הוא את הרווח המיתוגי, תדמיתי שלו כבר עשה…
זו הנקודה שבה אנחנו עומדים היום – מעניין יהיה לראות לאן היום הזה ייקח את הדברים (היום נפתח שבוע חדש של מסחר בארה״ב)
בכל מקרה – הסיבוב שלי על המניה (רכשתי לפני חודשיים בפברואר בלי קשר לעסקה – זה היה דיי ברור שמישהו ירכוש את הרשת הזו בשנה הקרובה, ת׳אמת לא הערכתי שזה יהיה מאסק) היה מוצלח (52.5% תשואה בחודשיים וקצת), תכננתי להחזיק לטווח ארוך (אני בדר״כ מעדיף השקעות ערך לטווח בינוני – ארוך) כי אני חושב שיש שם בקלות עוד עליה פוטנציאלית של פי 2 בשווי עם מנקים את הרשת מזבל, מייצרים טירים שונים של מנויים בתשלום, מוסיפים כלים של מוניטיזציה לארגונים ומובילי דעה ונכנסים חזק יותר לאודיו ווידאו (ספייס הראה את הפוטנציאל אבל אפשר עוד לשדרג ולטייב אותו ממש) אבל ברגע שהמניה קפצה עם ההודעה על המכירה הסופית מכרתי, כי בטווח הקרוב עד שהיא תעבור להיות חברה פרטית היא לכל היותר תשאר במחירים האלו או במקרה שהעסקה לא תאושר תתרסק למטה (ואז ארכוש אותה שוב במחיר נמוך יותר משמעותית) כך או כך – תשואה נוספת משמעותית לא מגולמת שם בחודשים הקרובים
