זוכרים שדיברנו לפני כמה חודשים על pinduoduo (בעברית – פינדודו) ענקית האיקומרס הסינית שמתפוצצת בנאסד״ק (מוזמנים לקרוא את הפוסט המלא בנושא ממש כאן >>> https://bit.ly/36Fe9ef)?
אז היום אני רוצה לדבר על עוד ענקית סינית (אפילו גדולה יותר) בהתהוות, מדובר בלא אחרת מאשר – Meituan (בעברית – מאיי טואן) שכבר מיקמה את עצמה כענקית האיקומרס הסינית השלישית בגודלה ומצמצמת פערים לכיוון Alibaba (מס׳ 2) ו – Tencent(מס׳ 1). אז מה מעניין כל כך במאיי טואן?
1. מדובר בחברה בת 10 בלבד, שכבר שווה כמעט 300 מיליארד דולר
2. החברה צמחה מאז תחילת המגפה העולמית פי יותר מ-5!
3. החברה פעילה רק בסין ואין לה כמעט פעילות ו/או אחזקות מחוץ לאדמת סין (תחשבו על הפוטנציאל)
4. החברה התחילה כחיקוי סיני לגרופון אי שם ב-2010
5. מייסד החברה Wang Xing הוא בחור בן 41 (הקים את החברה בגיל 30) שייסד את הסטארט אפ הראשון שלו ב-2005 (בגיל 26 בלבד), ומה הוא היה? חיקוי אחד לאחד של פייסבוק! (החברה נקראה – Douduoyou) אך הוא נאלץ למכור אותו בסכום סמלי למתחרה גדולה אחרת תוך פחות משנתיים בשל קשיים כלכליים.
מה לדעתכם הוא עשה מיד אחר כך? השיק חיקוי (אחד לאחד) של טוויטר (החברה נקראה -Fanfou), הסטארט אפ דיי הצליח אך הוא נאלץ לסגור אותו לאחר קצת יותר משנה בשל הנחיות של הממשל הסיני (האתר הכיל ״תוכן פוליטי לא ראוי״ אליבא דה המפלגה הקומוניסטית. אז Meituan הוא הסטארט אפ השלישי שלו שהוא, איך לא, חיקוי נוסף – הפעם של גרופון! (שהייתה להיט בתקופה ההיא אי שם ב-2010) רק שהפעם החיקוי תפס ובגדול, בעוד גרופון המקורית נעלמה כמעט קליל, Meituan פורחת ומשרתת בסין מאות מיליוני משתמשים ומיליוני עסקים (בעיקר מקומיים). אז מה החברה עושה? מדובר בסוג של האב לשירותי אונליין – הזמנות מזון (כמו uber eat, grubhub, וולט ואחרים רק בסין), הזמנת מוצרים אונליין (איקומרס ״קלאסי״), הזמנת שוברים וקופונים למסעדות, כרטיסים להופעות, בתי מלון, פעילויות ועוד ועוד… לאחרונה החברה גם השיקה שירותי תשלום במטרה להתחרות בדואופול הארנקים הסיני של עלי באבא (עם עלי פיי) וטנסנט (עם WeChat). למה אני מספר לכם את זה? תמיד טוב להכיר ולעקוב, למרות שספציפית אחרי Meituan קשה לעקוב כי היא כמעט ולא נגישה מחוץ לסין והכל שם בסינית ללא שום הנגשה ל״עולם החיצון״, אבל עם קצת גוגל טרנסלייט והרבה כוח רצון אפשר לקבל הבנה לא רעה של החוויה
הדוגמה של Meituan היא דוגמה מעולה לפוטנציאל (המדאיג לטעמי) העצום שעוד טמון בענקיות האיקומרס והטכנולוגיה הסיניות, אם מסתכלים על השורה הראשונה שלהן (ה-top7) – עלי באבא, טנסנט, Meituan, פינדודו, ביידו (״גוגל הסינית״), ביידנס (הבעלים של טיק טוק שהיא אומנם חברה פרטית כבר מוערכת ביותר מ-100 מיליארד דולר כבר), JD אי אפשר שלא לראות את התמונה הגדולה – הסיניות בדרך לנצח – BIG TIME. למה? פשוט מאוד – בעוד שענקיות הטק האמריקאיות נאלצות להתמודד עם רגולציה מורכבת, עם נושאים כמו שמירה על דאטה, פרטיות, זכויות אדם, חוקי אנטי מונופל, זכויות עובדים וכו׳ – הענקיות הסיניות יכולות ״לרוץ בכל הכוח״ (בהנחה כמובן שהן לא מעצבנות את הממשל) כמעט ללא חסמים (תחשבו כמה פוטנציאל זה מאפשר להן בעולמות של AI ו-ML לדוגמה, של מיצוי כוח עבודה) ולעיתים אף בעידוד הממשל. יתרה מכך – בעוד הענקיות האמריקאיות כבר היום פעילות בהמון מדינות בעולם, נראה שהסיניות עוד לא התחילו לגרד את הפוטנציאל – Meituan לדוגמה פעילה כמעט רק בסין, כנ״ל BIDU אך גם השחקניות האחרות עוד רחוקות ממיצוי של הפוטנציאל הבינ״ל שלהן (האסטרטגיה שלהן היא שונה מהאמריקאיות והן משקיעות בפעילויות בשווקי יעד אחרים כמו הודו, אינדונזיה, ברזיל ועוד – בניגוד לאמריקאיות שלרוב רוכשות פעילויות ומאחדות אותן למוצר שלהן).
נכון להיום 5 חברות הטק הגדולות בעולם הן אמריקאיות – אפל, מיקרוסופט, אמזון, גוגל ופייסבוק (לפי הסדר שציינתי), אם הייתי צריך להעריך הייתי אומר שכבר ב-2021 אנחנו נראה שחקנית סינית אחת מתייצבת ב-top5 (טנסנט כבר נכנסה ויצאה מהרשימה כמה פעמים) ועד סוף 2023 אנחנו נראה חברות סיניות מאיישות 2-3 מקומות ברשימה הזו (ביחוד לאור הפירוק הצפוי של חלק מענקיות הטק האמריקאיות) ובנוסף לכך אנחנו נראה הובלה ברורה של הסיניות בחמישיה השנייה, כך שאם היום 2 מתוך 10 חברות הטק הגדולות בעולם הן סיניות, עד סוף 2023 (ואולי אפילו לפני) אני מעריך שהמספר יהיה 5 ומעלה. לכאורה זה מהלך שאפשר לעצור, אבל בתמונה הגיאו פוליטית העולמית (עם איחוד אירופי מפולג ועם ארה״ב נלחמת בקורונה וככה״נ לקראת מיתון) אני לא רואה מי מצליח למנוע מזה לקרות, ביחוד לאור הקצב המטורף בו החברות הללו צומחות (פינדודו הוקמה ב-2015, מאיי טואן הוקמה ב-2010 וכל השאר בנות 21 או פחות) בתמונה המצ״ב גרף שמראה את הצמיחה של Meituan בשנים האחרונות (ביחוד בשנה האחרונה) ובתמונה נוספת את ההבדל ב-market cap שלה מול המתחרות הסיניות המובילות
