לפני כחודשיים כתבתי פוסט ארוך על ענקיות האינטרנט הסיניות ועל העובדה שהן ממש מתקרבות לעקוף את הענקיות האמריקאיות (ניתן לקרוא אותו ממש כאן >>>https://bit.ly/3qYOO7h), נראה שהמועמדת הסינית הראשונה להיכנס למועדון הנחשק של חברות טק בשווי מעל טריליון דולר היא טנסנט.
בכמה מילים – מדובר בענקית איקומרס ומשחקים, שבין היתר היא הבעלים של טיק טוק ושל רוב אפליקציות המשחקים המובילות בסין (הערכות מדברות על זה שהיא שולטת ביותר ממחצית שוק המשחקים בסין), כמו כן היא מחזיקה אחזקות משמעותיות באפיק גיימס (יצרנית פורטנייט – חברה אמריקאית) והיא הבעלים של WeChat (״הארנק״ המוביל בסין) ועוד ועוד.
החברה התקרבה בשבועות האחרונים לשווי שוק של טריליון דולר (1,000 מיליארד), אך מעט נסוגה.
אבל אם מסתכלים לטווח הארוך, אין סיבה אמיתית שעלי באבא, טנסנט, מאיי טואן ואחרות לא יגיעו לשווי של טריליון דולר. הן רעבות בטירוף (ההייטק הסיני זה כמו שדה קרב, לא דומה למה שקורה בעולם המערבי), הן בגיבוי מלא (מידי לטעמי) של הממשלה הסינית, הן משוחררות כמעט לחלוטין ממגבלות רגולציה, ריגול עסקי, פרטיות וכו׳ כפי שהחברות האמריקאיות והאירופיות נדרשות לקיים.
בהעדר מנהיגות פוליטית חזקה מאוד מצד ארה״ב ומעצמות אירופה כנגד החברות הללו (סנקציות, קנסות, איסור כניסה למדינות וכו׳), אני לא רואה תרחיש שיכול לעצור אותן מלהמשיך ולנסוק. אישית זה הופך לי את הבטן, אבל אולי זה רק אני…
בשבועות האחרונים יש ירידה כללית בשווי המניות הסיניות, בעיקר אלו שנסחרות בארה״ב, זאת בשל הנחיות חדשות שמאיימות על חברות שאינן אמריקאיות להיסחר בארה״ב אם אינן עומדות בתקנות מסוימות, ביניהן דו״ח על מעורבות ממשלתית, פיקוח על ידי חברות רו״ח אמריקאיות וכו׳.
התקנות הללו של ה-SEC נועדו בעיקר לטפל בקשיים המובנים שיש עם החברות הסיניות בכל הנוגע לדיוק הנתונים המדווחים ומעורבות ממשלתית בלתי מדווחת. בהחלט יכול להיות שהמהלכים האלו של ה-SEC יביאו לירידה מתמשכת בחודשים הקרובים בשווי ענקיות הטק הסיניות המובילות, אבל לאורך זמן זה לא יוכל לעבור בלי תגובה סינית ואני לא רואה את ארצות הברית נכנסת למאבק ״ראש בראש״ מול סין בנושא כלכלי כל כך חשוב, כך שהלכה למעשה הן תחזורנה לצמוח. לטעמי האישי הטיפול צריך להיות אגרסיבי הרבה יותר, עד למצב של חסימת אפליקציות ושירותים שאינם 100% מאובטחים, עומדים בסטנדרטים מערביים של פרטיות, מוכיחים מעל כל ספק שאינם מוכרים מידע, מרגלים או מעורבים במהלכים ממשלתיים של סין ועוד.
