Skip to Content Contact Us
דף הבית » בלוג » נטפליקס ממשיכה להרחיב את היצע המשחקים שלה
נטפליקס ממשיכה להרחיב את היצע המשחקים שלה

נטפליקס ממשיכה להרחיב את היצע המשחקים שלה

Zevik

יוני 15, 2022

נטפליקס ממשיכה להרחיב את היצע המשחקים שלה החברה הודיעה על כך שהיא מתכננת להשיק עוד 22 משחקים חדשים עד סוף השנה ובכך להביא את היצע המשחקים שלה (רובם הגדול למובייל) ל-50 שזה כבר משחק מעניין מאוד. הבעיה המרכזית של נטפליקס כרגע בהקשר של המשחקים היא:

1. הם לא כאלו מעניינים

2. הם לכאורה מחוברים לתכנים שלה אבל בצורה דיי תלושה

3. הם מחייבים כל פעם הורדה של אפליקציה ולא מובנים בתוך אפליקציית Netflix לטלוויזיה או למובייל

בקיצור – זו התחלה, אבל לא רואה שמכאן תבוא הישועה, זה לא Apple Arcade או PlayStation+, אפילו לא קרוב בינתיים.

בכל מקרה, אם אנחנו מדברים על נטפליקס אז זו הזדמנות מעולה לתהות – מה נסגר עם החברה הזו? אני כותב עליה הרבה בשנה אחרונה ומתריע שוב ושוב שמישהו שם נרדם בשמירה – עד החודש – חודשיים האחרונים זה נראה היה שהם ממשיכים עם יצור תכנים מקומיים ועם עוד הברקות של תוכן אבל כאילו מתעלמים מהתחרות ההולכת וגוברת ומהמצב בשווקים אבל זה נשמע על פי שיחת המשקיעים האחרונה ועל פי מגוון דיווחים בשוק שמישהו שם (המנכ״ל והמייסד ריד הייסטינג בעיקר) התעורר, הגיע הזמן!

רק אתמול היו דיווחים על שיחות כאלו ואחרות בין Roku לבין נטפליקס – כרגע הדיווחים הם על כך ש-Roku ונטפליקס יעשו סוג של הסכם לשיתוף פרסום, ז״א – הפרסומות של Roku יוצגו ככה״נ במסגרת מנוי מוזל של נטפליקס בתמורה לסוג של Revenue Share, אישית אני לא יופתע אם זה יתגלגל לעסקת רכישה. בכללי אני חושב שנטפליקס היום נמצאת במקום אחרי שהמניה ירדה כ-75% מהפיק ואחרי שמספר המנויים שלה מתחיל לקטון והיא כבר דיי ממצה את היכולת להעלות מחירים – שאין לה המון מה להפסיד. בעולם כזה אני חושב שלנטפליקס יש כמה מנועי צמיחה סופר חשובים ומהלכי ״בעל הבית השתגע״ (אבל בקטע טוב) ששווה לשקול, כמובן בנוסף לדברים שהם כבר עובדים עליהם כמו מנוי מוזל עם פרסומות, טיפול בבעיית שיתוף הסיסמאות, כניסה למשחקים וכו׳:

1. רכישה של Roku – למה? מכיוון של-Roku יש טלוויזיות חכמות וסטיקים לסטרימינג – מה שירחיב לנטפליקס את הדאטה שהיא מקבלת (כי היא יודעת כל מה שהיוזר עושה בטלוויזיה ולא רק מה הוא רואה בנטפליקס) + זה יביא אותה בין רגע לעוד משתמשים פוטנציאליים, במקביל זה כמובן ירחיב עוד את ספריית התוכן שלה ויאפשר לה לנצל את רשת הפרסום ש-Roku כבר בנתה הכוללת מנוע פרסומות, קשרים עם מפרסמים שמתעניינים בטלוויזיה, מערך מכירות וכו׳ וכו׳. נטפליקס נסחרת היום לפי שווי של כ-75 מיליארד דולר ו-Roku ב-10 מיליארד דולר, זו תהיה רכישה לא קטנה אבל לא חסר תקדים.

2. רכישה של ספוטיפיי והרחבת הצעת הערך לסטרימינג של Audio ו-Video. על זה אני כותב כבר לפחות שנה וחצי – זה חיבור מושלם! רכישה כזו מיד תחשוף את נטפליקס לעוד בסיס לקוחות עצום של מנוי ספוטיפיי + גישה ליוצרי תוכן בהיקפים אדירים (גם יוצרי מוזיקה וגם ובעיקר יוצרי פודקאסטים שבהמשך יוכלו גם לייצר תכני וידאו לנטפליקס וכו׳ וכו׳). זה המאץ׳ הכי מושלם שאני יכול לחשוב עליו ואיכשהו אף אחד לא מדבר עליו – זה הזוי! ספוטיפיי נסחרת לפי שווי חברה של 18 מיליארד דולר, זה יותר גבוה מ-Roku אבל עדיין לגמרי ישים עבור נטפליקס

3. רכישה של פלוטון (חברת תכני הכושר וההליכונים החכמים) – גם כאן זה יכול להביא לנטפליקס בסיס לקוחות מעניין, עוד המון תוכן מסוג חדש שירחיב את הצעת הערך מסדרות / סרטים לתכנים מעולמות אחרים (במקרה הזה כושר + שיעורים אונליין וכו׳). מין הסתם במקרה הזה העסקה היא הרבה יותר קטנה כי פלוטון נסחרת היום לפי שווי של קצת יותר מ-3 מיליארד דולר, אבל אני עדיין רואה היגיון בעסקה כזו

אם תחשבו על זה לעומק נטפליקס יכולה לעשות 3-4 מתוך המהלכים האלו ביחד בסכום של 25-30 מיליארד דולר (במניות + מזומן או משהו כזה), זה כמובן מהלך סופר אגרסיבי אבל זה יכול לשים אותה בין לילה במקום שהיא הופכת מחברת סטרימינג וידאו שעושה סדרות וסרטים לסוג של גוגל של הסטרימינג שאת יכול לצרוך דרכה אינסוף סוגים שונים של תוכן בתצורות שונות, בקיצור – זו הולכת להיות שנה מעניינת מאוד עבור נטפליקס – זה אומנם לא הטיימינג האידיאלי עם מיתון בפתח ואי וודאות וכו׳, אבל ספציפית זו חברה לדעתי שהגיעה לנקודה של ״להיות או לחדול״ או שהיא עולה להתקפה או שהיא מוצאת את עצמה עוד שנה – שנתיים כשחקנית שלישית או רביעית בשוק שהיא הובילה (אחרי דיסני+, אמזון amzon video ואפל TV) בלי יכולת באמת לצמוח יותר ועם שווי שוק נמוך מידי בשביל לבצע רכישות משמעותיות כמו אלו שציינתי. יהיה מעניין לראות איך הם ישחקו את הקלפים. ואם עושים זום אאוט ספציפית מנטפליקס אז אפשר לומר שבאופן כללי זו יכולה להיות תקופה נהדרת ל-M&A עבור הרבה חברות, למרות המצב בשווקים ואי הוודאות הכלכלית וכו׳, כמו בפתגם (היחסית שחוק כבר) ״כשהגלים מתחזקים החזקים מתגלים״

4. רכישה של Udemy או Coursera – שוב כמו פלוטון בסיס לקוחות חדש וגדול (במקרה הזה גם מאוד גלובלי), היקף עצום של תוכן, התרחבות של שירות הסטרימינג מחוץ לסדרות / סרטים (ועל ידי כך יצירת בידול מהמתחרה הגדולה ביותר דיסני+). גם כאן מדובר בעסקה קטנה כי Udemy לדוגמה נסחרת לפי שווי של 1.6 מיליארד דולר בלבד

5. רכישה אגרסיבית יותר בעולם המשחקים – כולל אולי של סטודיו משחקים גדול שיכניס אותה לכותרים שווים דווקא בקונסולות וב-PC כאמצעי לגיוס יוזרים חדשים, ככלי לייצור באנדלים ולהרחבת ה-IP.
אם תחשבו על זה לעומק נטפליקס יכולה לעשות 3-4 מתוך המהלכים האלו ביחד בסכום של 25-30 מיליארד דולר (במניות + מזומן או משהו כזה), זה כמובן מהלך סופר אגרסיבי אבל זה יכול לשים אותה בין לילה במקום שהיא הופכת מחברת סטרימינג וידאו שעושה סדרות וסרטים לסוג של גוגל של הסטרימינג שאת יכול לצרוך דרכה אינסוף סוגים שונים של תוכן בתצורות שונות, בקיצור – זו הולכת להיות שנה מעניינת מאוד עבור נטפליקס – זה אומנם לא הטיימינג האידיאלי עם מיתון בפתח ואי וודאות וכו׳, אבל ספציפית זו חברה לדעתי שהגיעה לנקודה של ״להיות או לחדול״ או שהיא עולה להתקפה או שהיא מוצאת את עצמה עוד שנה – שנתיים כשחקנית שלישית או רביעית בשוק שהיא הובילה (אחרי דיסני+, אמזון amzon video ואפל TV) בלי יכולת באמת לצמוח יותר ועם שווי שוק נמוך מידי בשביל לבצע רכישות משמעותיות כמו אלו שציינתי. יהיה מעניין לראות איך הם ישחקו את הקלפים. ואם עושים זום אאוט ספציפית מנטפליקס אז אפשר לומר שבאופן כללי זו יכולה להיות תקופה נהדרת ל-M&A עבור הרבה חברות, למרות המצב בשווקים ואי הוודאות הכלכלית וכו׳, כמו בפתגם (היחסית שחוק כבר) ״כשהגלים מתחזקים החזקים מתגלים״

Back top top