הסיפור של מאסק, טוויטר והבוטים 

הסיפור של מאסק, טוויטר והבוטים הוא סיפור מטורף שעוד יכול לרסק את החברה הזו, למה? נתחיל מההתחלה:

1. מאסק סגר על רכישה של טוויטר בכ-44 מיליארד דולר לפני שלושה שבועות

2. מאז השוק המשיך להתרסק וזה נראה שהוא סגר על מחיר לא משתלם במיוחד בטווח הקצר

3. לפני שבוע הוא התחיל לדבר על זה שהוא לא יכול להתקדם עם העסקה כי יש אי בהירות בנוגע למספר הבוטים (חשבונות מזויפים) הפעילים בטוויטר

4. מאז הוא מתנגח בחברה ורב עם המנכ״ל שלה (בטוויטר כמובן) ואומר שהעסקה נכון לכרגע מושהית וכו׳ וכו׳

עד כאן הנתונים, עכשיו בואו נדבר על הפרטים עצמם:

ראשית – מה זה בוטים? בוטים הם חשבונות מזויפים בטוויטר שנועדו לקדם פרופילים מסוימים, מסרים וכו׳. הבוטים משמשים לדוגמה – לתקוף כל מיני א.נשים שנוקטים בגישות מנוגדות לאלו שיצרו אותם או לקדם אג׳נדות ולייצר ״באזז״ סביב משהו (לדוגמה קריפטו או NFT או אנטי טראמפ או בעד טראמפ וכו׳ וכו׳). כל מי שפעיל בטוויטר יודע שהרשת הזו סובלת מעודף בוטים, זה נובע בעיקר מהעובדה שהם לא מאמתים זהות בכלל ותכל׳ס כל אחד יכול לפתוח כמה חשבונות שהוא רוצה בלי הרבה בעיה.

מאיפה הגיע הויכוח בין אילון לבין טוויטר על מספר הבוטים? על פי אילון הוא הופתע לגלות כחלק מה-DD שהוא עשה על החברה שהיא מדווחת לבורסה (הם הרי חברה בורסאית) שכמות הבוטים בפלטפורמה היא כ-5% מהחשבונות. כאשר הוא שאל את החברה על הפרטים ודרכי החישוב הוא קיבל כל מיני תשובות לא ברורות וזה ״עורר את חשדו״. בפועל זה נשמע כמו סולם שאילון מנסה לרדת באמצעותו מהעץ ולהוריד את המחיר של העסקה / לרדת ממנה. הוא יודע שזו נקודה רגישה כי אם הם דיווחו לציבור במסגרת דו״חות על 5% ובפועל זה 20% או 30% או יותר, זו עבירה על חוקי ה-SEC שתסבך את החברה ואת המנהלים שלה (ואולי הדירקטורים וכו׳) ולכן הוא מניח שזו עילה מספיק טובה לתת לו להשתחרר מהעסקה כי האינטרס של טוויטר הוא שהוא לא יחפור בפצע הזה.

למה אני טוען שזה סולם לרדת מהעץ מבחינתו? כי לא סביר שהוא לא ראה את הדיווחים האלו לפני שהוא סגר על העסקה. לדעתי הוא משתמש בזה כדי לשפר את המחיר או לחלופין אחרי שהוא רץ וסגר הוא קיבל חוו״ד מעורכי דין שהסבירו לו שהסיפור הזה של הבוטים הוא מסוכן וחושף את החברה לתביעות מצד משקיעי עבר , מצד מפרסמים (הרי מפרסם משלם על חשיפות בטוויטר ואם הוא יגלה ש-20%-30% מהחשיפות שלו היו לבוטים הוא יכול לרצות לתבוע) וזה הלחיץ אותו אז הוא פתח את הנושא

למה אני טוען שזה יכול לרסק את החברה?
אם בסוף יתגלה שהם דיווחו דיווח שקרי אז השאלה תהיה כמה שקרי – אם זה 10% במקום 5%, לא נורא – אולי יהיו כמה תביעות וכו׳ אבל לא סוף העולם, אבל אם פתאום יתגלה שיש בטוויטר 50% או יותר של בוטים, זה אירוע מאוד מאוד מורכב, שיוביל ל:

1. תביעות מצד מפרסמים, בעלי מניות וכו׳

2. תביעות אישיות אולי כנגד ההנהלה והדירקטורים

3. צניחה בשווי המניה

אני לא רואה איך מרבעים את המעגל הזה, אני חושב שאילון פתח תיבת פנדורה שהייתה ידועה בצורה כזו או אחרת לכולם אבל סירבו להתייחס אליה.
ומה בנוגע לטוויטר בטווח ארוך? אני אישית לשמחתי מכרתי ברווח כאשר החברה הייתה בשיא עם ההייפ של המכירה, זה הרגיש לי לא סגור עדיין והערכתי שאין אפסייד מכאן והלאה (הרי אם העסקה נסגרת זה המחיר והחברה יוצאת מהמסחר אין כאן אפסייד – לא מבין למה א.נשים המשיכו להחזיק), אם היא בסוף תמכר – אז היא תהיה פרטית והכל ישכח והיא תחזור לבורסה עוד כמה שנים אחרי שאילון יעשה שם מהפך. אם היא לא נמכרת והנושא הזה של הבוטים יתפוצץ – אז אני אנסה לתפוס אותה ב-50% פחות מהמחיר היום כי בסופו של דבר עם או בלי הבוטים – זה היום ערוץ התקשורת המוביל בעולם שכל מנהיגי העולם (כלכלית, מדינית, חברתית) מתקשרים על גביו ויש לזה ערך אדיר.