מטא (לשעבר פייסבוק) פרסמה בשבוע שעבר את הדו״חות שלה לרבעון הראשון של 2022 ונראה שהשוק מאוד מבסוט מהם, הדו״חות פורסמו אחרי סגירת המסחר הרשמי אבל במסחר המאוחר מטא נסחרה בעלייה של 18%! אז כהרגלנו נצלול, אבל נתחיל מההתחלה:
1. מטא הכניסה ברבעון 27.9$ מיליארד שזה פחות מהתחזיות של השוק שעמדו על 28.3$ מיליארד, אבל מצד שני הרווחים היו גבוהים יותר מהצפוי עם רווח של 2.72$ למניה במקום 2.56$ שהיה הקונצזוס מצד האנליסטים. הרווחים צמחו רק ב-7% ביחס לרבעון המקביל שנה שעברה, שזו צמיחה יחסית נמוכה והפעם הראשונה מזה 10 שנים שהחברה צומחת באחוזים חד ספרתיים בהכנסות
2. כמות המשתמשים הפעילים של מטא פחות או יותר יציבה – משתמשים יומיים פעילים (DAU) – 1.96 מיליארד לעומת 1.95 שהיה בתחזיות. משתמשים חודשיים פעילים 2.94 מיליארד לעומת 2.97 שהיה בתחזיות והכי חשוב ההכנסות פר יוזר פעיל חודשי עמדו על 9.54$ לרבעון לעומת 9.5$ שהיה בתחזיות
3. פעילות ה ״מטאוורס״ של מטא שנכללת תחת מגזר פעילות שנקרא Reality Labs הפסידה ברבעון 2.96$ מיליארד על הכנסות של 695 מיליון דולר, שזו עליה משמעותית בהפסד לעומת 1.83$ מיליארד ברבעון המקביל שנה שעברה
4. צוקרברג דיבר על העובדה שמטא תשחרר בהמשך השנה את קמבריה (משקפי ה-VR החדשים שלה) ושהם הולכים להתמקד ביוז קייסס של עבודה במטרה ״להחליף את הלפטופ״ שזו אמירה מעניינת
עד כאן נתונים, לצערי מטא לא פרסמה יותר מידי דברים מעניינים בנוגע להיקף המכירות של Quest2 או בכלל דברים מעניינים בנוגע להכנסות או לתוכניות בעולמות ה-VR-AR.
עכשיו בואו נדבר תכל׳ס, למה המניה קפצה יותר מ-18% במסחר המאוחר אם ההכנסות פוספסו, הרווחים היו טובים יותר אבל בקטנה והמטריקות של היוזרים לא היו להיט, התשובה מורכבת בעיני מכמה סיבות:
1. מטא מראה שלמרות שכבר הספידו אותה כמות היוזרים הפעילים שלה לא ממש משתנה ועסק האפליקציות סושיאל שלה חיי ונושם. יתרה מכך – צוקרברג גם דיבר על זה שהחברה מתחילה לצמצם הוצאות החל מ-Q2 של השנה, לאו דווקא על המטאוורס אלא באופן כללי, שזו אמירה יחסית בוגרת שמשדרת שהוא מבין שהוא צריך אוויר עד שהפעילויות שקשורות למטאוורס יתחילו להניב מספרים משמעותיים (כאמור 695 מיליון דולר ברבעון זה עדיין מאוד קטן במונחים של מטא)
2. המתחרות נראות פחות מאיימות מבעבר. טיק טוק נמצאת בקונפליקטים עם הממשל האמריקאי ולא ברור לאן זה יילך, טוויטר הופכת להיות חברה פרטית ומשנה מדיניות של צנזורה וכדומה, סנפ לא הביאה איזושהי בשורה, גם לא פינטרסט, גוגל פרסמה דו״חות לא להיט ופתאום איכשהו פייסבוק ״הזקנה״ שכבר הוספדה שוב ושוב מראה שהיא היחידה שעומדת על הרגליים…
3. מטא מראה עקביות בכל הנוגע למטאוורס – ההכנסות עולות (עוד רחוקות מהמקום שיכול לעניין בחברה בסד״ג כזה אבל עדיין), הפרויקטים והמוצרים ממשיכים לצאת והחששות שהיו בשוק שזו איזושהי ״קפריזה״ שצוקרברג יירד ממנה נראים פחות ופחות ריאליים
לסיכום – אני אישית מושקע במטא כבר יותר מחודשיים (כרגע עומד על ברייק איוון אחרי התיקון למעלה של שבוע שעבר) אני חושב שהחברה לקחה על עצמה אתגר גדול מאוד מאוד, אבל אם היא תצלח אותו (והיא מאוד נחושה לעשות את זה) היא יכולה להיות בעוד 4-5 שנים חברה בסד״ג של מיקרוסופט ואפל לא פחות (2 טריליון דולר וצפונה), ואם לא? יש מצב שהיא לאט לאט תימחק…
