רגע האמת של נטפליקס הגיע…
אני כותב לא מעט על נטפליקס בשנה האחרונה, על התחרות של עם Disney Plus, Amazon TV, Apple TV ואחרים. על הצורך שלה להיכנס חזק יותר לתחומים כמו גיימינג (התחילה לזוז בתחום אבל עדיין בעצלתיים) וסטרימינג מיוזיק (לרכוש את ספוטיפיי!) ועוד. ולצערי שוב ושוב החברה נמנעת מלעשות את השינויים המתבקשים כדי לבצר את מעמדה כשחקנית הסטרימינג המובילה בעולם, אבל הפעם זה נראה שהם יהיו חייבים לעשות את זה מחוסר ברירה.
הדו״חות של הרבעון הראשון של נטפליקס שפורסמו בשבוע שעבר היו פשוט לא טובים ואם החברה לא תצא עם תוכנית פעולה אני חושב שהיא במקרה הטוב תמשיך לדשדש באזור של שווי השוק הנוכחי ובמקרה הרע תמשיך להתדרדר…
אבל כהרגלנו נתחיל מנתונים ורקע:
1. נטפליקס היא שחקנית הוידאו סטרימינג הגדולה בעולם עם כ-222 מיליון מנויים משלמים ברחבי העולם
2. בשיא שלה באוק׳ 2021 נטפליקס נסחרה לפי שווי חברה של 310 מיליארד דולר! מאז היא ירדה ביותר מ-50% ונסחרה אתמול בסיום יום המסחר (לפני פרסום הדו״חות) לפי שווי חברה של 154 מיליארד דולר
3. הדו״חות אתמול פורסמו לאחר סגירת המסחר בוול סטריט והם הביאו את החברה לרדת עוד 25% במסחר המאוחר מה שאמור להביא אותה היום עם פתיחת המסחר הרשמי לאזורים של 110-120 מיליארד דולר שווי, שזה ירידה מצטברת של יותר מ-60% מאז הפיק רק לפני חצי שנה (יש לא מעט חברות טק שחטפו ירידה כזו בחצי שנה – שנה האחרונות, אבל מעט מאוד חברות בגדלים של נטפליקס אלא יותר חברות Growth קלאסיות)
4. נטפליקס דיווחה ברבעון הראשון על ירידה של 200 אלף מנויים משלמים. זו הירידה הראשונה מזה 10 שנים בכמות המנויים המשלמים, יתרה מכך – זה פספוס ענק של התחזית שעמדה על גידול צפוי ברבעון של 2.5 מיליון מנויים משלמים (שגם הצפי הזה היה אחרי שכבר הורידו את התחזית)
5. ההכנסות של נטפליקס ברבעון עמדו על 7.9 מיליארד דולר שזה ממש מעט ביחס לתחזית שעמדה על 7.95 מיליארד דולר
6. נטפליקס נימקה את הירידה בביצועים והפספוס הגדול של תחזית המנויים המשלמים בהרבה סיבות, בין היתר היא התייחסה לסגירת הפעילות ברוסיה שעלתה לה ב-700 אלף מנויים משלמים שהשירות שלהם הופסק, האינפלציה שלטענתם מקשה על משתמשים להמשיך לשלם, התחרות מצד דיסני פלוס ואחרות אבל יותר מכל הם בונים על דבר אחד והוא 100 מיליון המנויים של נטפליקס שלא משלמים היום דמי מנוי. איך? כי הם משתמשים ביוזר וסיסמה של מישהו אחר. כן-כן, לטענת נטפליקס יש לה 100 מיליון משתמשים בנוסף ל-222 מיליון שמשלמים והם דיברו הרבה על כך שהם מנסים לייצר כלים שיאפשרו לחסום את הפרצה הזו ולהפוך את אותם משתמשי נטפליקס ״פיראטיים״ למשתמשים משלמים
עד כאן נתונים, עכשיו בואו נדבר כמה מילים על העתיד. ראשית גילוי נאות – אני מחזיק במניות של נטפליקס שרכשתי לפני כחודשיים ולצערי מאוכזב מאוד מההתנהלות של ההנהלה בחודשים האחרונים, חשבתי שהם יעלו להתקפה בעקבות התחרות הגוברת ובינתיים הם עושים more of the same. נחזור לעתיד, אני חושב שנטפליקס תתקשה מאוד להמשיך להתחרות בדיסני פלוס, אמזון, אפל ואחרות מהרבה סיבות – ספריית התוכן של דיסני והעומק שלה הוא משהו שמאוד קשה להתחרות בו, גם הכיסים של אפל ואמזון הם משהו שיהיה קשה לה להתחרות איתו (אמזון שווה פי בערך 14 מנטפליקס ואפל שווה פי יותר מ-23 ממנה) ולכן היא צריכה לעשות דברים אחרת ובפרט לזוז מהר למהלכים הבאים:
1. לרכוש את ספוטיפיי ולהיכנס גם לתחום הסטרימינג מיוזיק
2. לחתור ASAP להקמה של שירות גיימינג אונליין בסגנון של Steam או Luna רק שהוא צריך להיות חלק מחבילת המוצרים שלה Built In בטלוויזיה, אפליקציות וכו׳
3. להיכנס לתחום הלימודים אונליין, בעיקר לימודים העשרתיים – לנטפליקס יש את כל מה שצריך כדי להיות לא רק ספריית התוכן הטלוויזיוני / קולנועי שלנו, אלא גם ספריית התוכן הלימודי / מקצועי. כבר היום חלק לא מבוטל מהתוכן שלה הוא מלמד (Explained ואחרים) אבל זה נבלע היום בתוך האינסוף תכנים שיש שם
4. לחשוב מחדש על אופציות של מנוי מוזל שכולל פרסומות במקביל למנוי הקיים
5. לעבוד קשה מאוד בשביל למצוא את הדרך לשלב איקומרס בתוך חווית הצפייה, אולי רק למנויים שיתנו הסכמה או למנויים מוזלים – אבל הפוטנציאל שיש בשילוב של יכולות רכישה ישירות מתוך הסדרות / סרטים שאנחנו רואים, יחד עם מנועי הפרסונליזציה החכמים של נטפליקס וחווית המוצר הטובה שלהם הוא פוטנציאל עצום! אם נטפליקס תשחק את הקלפים האלו נכון היא יכולה להפוך יחסית מהר להיות אחד המרקטפלייסס הגדולים ביותר בעולם מבחינת היקפי מכר
יהיה מעניין מאוד לראות לאן החברה תלך אחרי ההתרסקות של החצי שנה האחרונה בשווי המניה (חזרה לשווים של 2018) והאם זו תהיה ״קריאת השכמה״ או ״תחילתו של הסוף״
